Tout savoir sur l’UE2 du DSCG : Finance

L’Unité d’Enseignement 2 (UE2) du Diplôme Supérieur de Comptabilité et de Gestion (DSCG) est dédiée à la finance, une matière stratégique pour tout futur expert-comptable, auditeur ou directeur financier.

Cette épreuve approfondit les concepts abordés en DCG, notamment dans l’UE6 (Finance d’entreprise), et vise à doter les candidats d’une maîtrise avancée des mécanismes financiers, indispensables pour piloter la performance, évaluer des projets d’investissement, gérer la trésorerie ou conseiller une entreprise sur ses décisions de financement.

Dans cet article, nous allons explorer en détail le programme de l’UE2 du DSCG, son importance pour les professionnels de la finance et de la comptabilité, ainsi que les clés pour réussir l’épreuve.

Les annales de cette UE se trouvent en bas de pages 👇

🧠 Quels sont les objectifs pédagogiques de l’UE2 : Finance ?

L’UE2 vise à développer une approche stratégique, analytique et technique des problématiques financières rencontrées dans les entreprises. Les principaux objectifs sont :

• Maîtriser les techniques d’évaluation financière des projets et des entreprises.
• Analyser les choix de financement à court, moyen et long terme.
• Comprendre la gestion de la trésorerie et des risques financiers.
• Interpréter les indicateurs de performance économique et financière.
• Conseiller la direction sur les choix financiers en lien avec la stratégie globale.

Cette UE permet ainsi de former des professionnels capables de prendre des décisions financières éclairées dans des environnements complexes et incertains.

📚 Quel est le programme de l’UE2 du DSCG ?

Le programme est structuré autour de quatre grands domaines de compétence, selon le référentiel officiel.

1. Le diagnostic financier des comptes sociaux et consolidés

• Analyse de la rentabilité, de la solvabilité, de la liquidité et du risque
• Interprétation des SIG, ratios financiers, tableaux de flux de trésorerie
• Lecture et exploitation des comptes consolidés
• Détection des leviers de création de valeur

2. La politique d’investissement

• Évaluation de projets d’investissement : VAN, TRI, indice de profitabilité
• Analyse du risque projet : simulations, scénarios, sensibilité
• Arbitrage entre investissement et location (leasing)
• Gestion du portefeuille d’investissements

3. La politique de financement

• Financements propres et externes : capital, dette bancaire, obligations, crédit-bail
• Calcul du coût du capital et structure optimale de financement (WACC)
• Notation financière et relations avec les banques et investisseurs
• L’effet de levier financier et ses limites

4. La trésorerie, la gestion des risques et la politique financière

• Prévision et pilotage de la trésorerie à court terme
• Gestion des risques de taux, de change, de crédit
• Utilisation des produits dérivés (options, contrats à terme, swaps)
• Gouvernance financière, responsabilité sociale et financière de l’entreprise

📝 Quel est le format et quelles sont les attentes des correcteurs ?

L’épreuve de l’UE2 dure 4 heures et est notée sur 20. Elle comprend :

• Des cas pratiques complexes : souvent pluridimensionnels, mêlant diagnostic financier, analyse d’investissement et stratégie de financement.
• Des questions théoriques : visant à évaluer la maîtrise des concepts fondamentaux.
• Une ou plusieurs annexes chiffrées : bilans, comptes de résultat, tableaux de flux, données de marché, à analyser et interpréter.

Les correcteurs attendent :

• Une parfaite maîtrise des outils techniques de la finance.
• Une rigueur dans l’analyse et la présentation des résultats.
• Une capacité à proposer des recommandations financières pertinentes et argumentées.

💡 Quels sont les conseils pour réussir l’UE2 du DSCG ?

1. Réviser les bases du DCG : surtout en finance d’entreprise (UE6) et analyse financière.
2. S’entraîner régulièrement sur des études de cas complexes pour gagner en réflexes.
3. Maîtriser parfaitement les formules et les outils de calculs financiers (VAN, TRI, WACC…).
4. Lire des rapports annuels d’entreprises cotées pour s’habituer à la lecture des états financiers.
5. Suivre l’actualité économique et financière (politiques monétaires, taux d’intérêt, décisions de la BCE ou de la FED…).

🔍 Pourquoi l’UE2 est-elle cruciale pour un futur expert-comptable ou financier ?

La maîtrise de la finance est aujourd’hui incontournable pour conseiller efficacement les dirigeants et orienter les choix stratégiques. Voici quelques exemples de situations professionnelles où l’expertise développée en UE2 est indispensable :

1. Évaluer la performance et la solidité financière d’une entreprise

Avant toute décision stratégique (investissement, levée de fonds, cession d’activité), il est crucial de :

• Diagnostiquer la situation financière via des ratios et des flux de trésorerie.
• Identifier les risques structurels et conjoncturels.
• Préconiser des actions d’amélioration de la rentabilité et de la trésorerie.

2. Optimiser la structure de financement

Un expert-comptable ou un DAF doit pouvoir :

• Arbitrer entre autofinancement, capital et endettement.
• Négocier les conditions bancaires ou obligataires les plus favorables.
• Structurer des montages financiers complexes (LBO, levées de fonds, fusion-acquisition).

3. Piloter la trésorerie et prévenir les risques financiers

La gestion de trésorerie est un enjeu vital, surtout en période d’instabilité. Les professionnels doivent :

• Prévoir les flux et éviter les découverts.
• Gérer le risque de change pour les entreprises exportatrices.
• Utiliser des produits financiers adaptés pour se couvrir.

4. Contribuer à la stratégie de création de valeur

La finance ne se limite pas à la gestion des chiffres : elle permet aussi de :

• Maximiser la rentabilité pour les actionnaires.
• Aligner la politique financière sur les objectifs de croissance.
• Mesurer la performance globale (financière, sociale, environnementale).

🎯 Êtes-vous prêts ?

La finance, telle qu’enseignée dans l’UE2 du DSCG, est une discipline exigeante mais stratégique. Elle permet d’acquérir une vision globale de l’entreprise, centrée sur la création de valeur et la maîtrise des risques.

Maîtriser cette unité, c’est devenir un professionnel capable d’analyser, décider et conseiller, en intégrant les dimensions financières aux décisions managériales et stratégiques.

Alors, prêt à devenir le financier de demain ?

Pour aller plus loin, retrouvez tous les sujets de ces dernières années concernant l'UE2 du DSCG : Annales DSCG UE2 : Finance

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